우리나라 가계 자산의 부동산 편중 현상이 심화되면서 노후 대비 자산 관리에 대한 근본적인 고민이 필요하다는 지적이 나오고 있다. 통계에 따르면 한국의 가구당 순자산은 일본보다 앞서지만, 자산 구성 비율에서 부동산 비중이 지나치게 높아 잠재적 위험에 노출될 수 있다는 분석이다. 특히 저출산, 고령화, 경제 불황 등 장기적인 하락 요인이 부각되면서 부동산 중심의 자산 구조가 노후의 불안 요인이 될 수 있다는 우려의 목소리가 커지고 있다.
강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 현재 우리나라 가계 자산의 75%를 부동산이 차지하고 있으며, 65세 이상 고령층의 경우 이 비율이 80~90%에 달한다고 지적했다. 이는 일본이나 미국과 같이 금융자산 비중이 60~70%에 달하고 부동산 비중은 30~40%에 불과한 선진국과는 확연히 다른 모습이다. 이러한 자산 구조는 표면적으로는 높은 순자산 가치를 보여주지만, 부동산 가격 하락 시 그 충격이 고스란히 노후 자산에 미칠 수 있다는 점에서 문제점을 내포하고 있다.
한국의 토지 자산 규모는 국토 면적이 약 4배 더 넓은 일본과 비슷한 수준으로, 이는 단위 면적당 부동산 가격이 일본보다 훨씬 높다는 것을 의미한다. 1980년대 후반 일본에서 극심했던 부동산 버블 붕괴의 경험을 떠올릴 때, 한국 역시 부동산 가격의 장기 하락이라는 시나리오를 간과할 수 없다. 일본의 경우, 부동산 버블 붕괴 이후 인구 감소와 고령화, 경제 불황을 겪으며 택지 지가지수가 크게 하락했고, 이 과정에서 내 집 마련에 대한 인식도 ‘빌려 살아도 된다’는 쪽으로 변화했다.
반면, 한국에서는 여전히 융자를 받아서라도 집을 먼저 사야 한다는 인식이 강하게 남아있다. 하지만 도시화율이 이미 90%를 넘어섰고, 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요도 곧 마무리될 것이라는 전망이 나온다. 여기에 더해 일본보다 훨씬 빠른 속도로 진행되는 저출산 및 고령화 추세는 장기적으로 부동산 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다.
이러한 배경 속에서 강창희 대표는 노후 대비 자산 관리의 근본적인 원칙 준수를 강조했다. 투자에는 항상 리스크가 따르므로 자산이 특정 자산에 집중되는 것을 피해야 한다는 것이다. 현재 부동산에 편중된 자산 구조를 점진적으로 개선하여 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산의 비중을 절반 수준으로 맞추는 노력이 필요하다. 또한, 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 더욱 신중해야 한다고 조언했다. 부동산 가격의 단기적인 움직임을 예측하기는 어렵지만, 10~20년 후 노후 생활의 안정성을 확보하기 위해서는 부동산 쏠림 현상에서 벗어나 금융자산 비중을 늘리는 방향으로 자산 포트폴리오를 재구성하는 것이 필수적이다.
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